Банк Олега Тинькова успешно выпустил акции в Лондоне

 В результате IPO банка ТCS Group Holding , который в России называется «Тинькофф Кредитные Системы» (ТКС), которое прошло на текущей неделе в Лондоне, банк оценен в 3,2 млрд долларов. Книга заявок, в которую заносились данные об инвесторах, намеревавшихся купить определенное число акций по определенной цене,  была закрыта по границе ценового коридора — 17,5 долларов  за глобальную депозитарную расписку (GDR, аналог акции в России, но регулируется иностранным законодательством). Объем размещения составил 1,087 млрд долларов.

Однако перспективы динамики котировок вызывают у аналитиков вопросы, поскольку сейчас банк переоценен относительно российских аналогов. Размещение прошло примерно по цене в 5 капиталов банка. Хотя другие российские банки оцениваются значительно ниже -  ВТБ оценен в 0,5 капитала, а Сбербанк - в 1,1 капитала.

Успех на IPO связан не только с финансовыми показателями. Ведь размещение произошло за границей, где инвестор рассуждает по-другому. Тиньков смог грамотно создать и также продать красивую инвестиционную идею для иностранцев: инновационный банк, работающий с высокой прибылью и без, казавшихся всегда неизбежными, затрат на офисы. Инвесторы приобретали скорее не бумаги банка, а акции хай-тек компании, которая предоставляет финансовые услуги.

К тому же, Олег Тиньков удачно выбрал время и место для размещения. Сейчас американские индексы находятся на абсолютных максимумах, а у инвесторов есть свободные денежные средства.

Впрочем, есть опасения по поводу перспектив бумаг банка ТКС - он занимается потребительским кредитованием, которое высокорискованно. Сейчас этот рынок проявляет негативные тенденции и его потенциал почти исчерпан.